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日本株 最近の上昇はやはり官製相場か「セル・イン・メイ」ならぬ「セル・イン・ジューン」警戒

かんぽ_entry-191s

2ちゃんねるの反応

    1: ◆tpCCidmJeSC0 @Whale Osugi ★ 投稿日:2014/05/30(金) 21:21:27.37
    2014/05/30 12:19

     30日午前の東京株式市場で日経平均株価は朝高後下げに転じ、80円安と反落した。前日まで6日続伸と、円相場など外部要因との連動性が低い一方的な上昇に、戸惑いの声も広がり始めていたタイミングでの調整となった。最近の買い主体について、市場ではある程度見方が一致していたが、次第にその姿は見え始めてきた。結論は「国内勢の買い」。ただ、その持続性には疑問符も付く。週末に月末が重なるきょうが、上昇基調の節目もしくは転機となる可能性はありそうだ。

     東京証券取引所は前日大引け後、5月第4週(19~23日)の投資部門別株式売買動向(東京・名古屋2市場、1部・2部と新興企業向け市場の合計)を発表した。この週は日経平均が1万4000円割れを終値で何とか回避し、週末にかけて一段高となった。誰が買い支えたのか、誰が買い上がったのか。下値模索に歯止めがかかった週だけに、その詳細に注目が集まっていた。

     結果、最大の買い主体は信託銀行だった。買越額1781億円と2011年9月第2週以来、約2年8カ月ぶりの高水準となった。市場関係者の多くは「公的年金の買いだろう」(立花証券の平野憲一顧問)と読む。公的年金は株安局面において買いを膨らませる、つまり下支え役となる傾向にあり、前回の大幅買い越しも南欧不安や米国債の格下げなどで日経平均が8000円台に沈むなど、株安基調が強まっていた時期だった。前週21日は日銀が金融政策決定会合で金融政策の現状維持を決め、円相場は1ドル=100円台まで上昇した。日経平均も年初来安値(1万3910円、4月14日)が迫ってきた場面で、円高・株安を食い止めるための「大号令」が出たとの見立てに違和感はない。

     もちろん、信託銀行を通じた買いは公的年金だけではない。最近活発化している企業の自社株買いも「立会外でなく市場で買い付ける場合、事業法人から直接でなく信託銀行などを通す」(東海東京証券の鈴木誠一マーケットアナリスト)という。ただ、いずれにしても国内勢が買い支えたことに変わりはない。実際、この週の海外投資家は79億円の売り越しだった。株高にかかわらず、円相場が1ドル=101円台後半でほぼ無反応だったことも、ヘッジファンドなど海外勢の動きが鈍かったことを示す。一方、先物の部門別で海外投資家は買い越したが「下げ止まったことによる売り方の買い戻し」(鈴木氏)とみられる。

     底入れから一段高となった今週はどうか。主な買い方は来週木曜に判明するが、リスク選好の円売り・ドル買いの動きが進んでいないため、引き続き国内勢が中心との見方が多い。前週に一部で報じられた、かんぽ生命の今期(2015年3月期)の日本株運用拡大に伴う数千億円規模の新規買いが、今週は断続的に入っているとの観測が聞かれる。かんぽ生命の売買は信託銀行経由といい、今週も公的年金やかんぽ生命を通じた信託銀行の買い越しが明らかになる公算が大きい。

     きょう後場の日経平均が400円近く下げない限り、5月は昨年12月以来、5カ月ぶりに月間ベースで上昇することになる。ただ、足元の株高がごく一部の大口投資家による、株価を支えるための資金流入であれば「一時的な官製相場」(国内証券のストラテジスト)と言えよう。公的資金は下値では買い支え、新規配分があればその分だけ買うが、リスクを取って上値を買い進むような主体ではない。

    2: Whale Osugi ★ 投稿日:2014/05/30(金) 21:21:34.71
     長期続伸、月末高値という展開は、同様に9日続伸して月末に今も昨年来の高値となっている1万6291円を付けた昨年12月と重なって見える。12月は海外勢、今月は国内勢という違いはあるが、需給主導の一時的な株高のはずが、いつの間にか市場参加者の間に過度な期待や楽観が醸成されている構図もうり二つだ。

     カブドットコム証券の河合達憲チーフストラテジストは「ここからの上値は、現時点で動きが鈍い海外投資家の買い次第」と指摘。

    (中略)

    相場格言で荒れやすいとされる「二日新甫」で始まる6月が「セル・イン・メイ」ならぬ「セル・イン・ジューン」(6月に株を売れ)となることへの警戒は残しておきたい。

    〔日経QUICKニュース(NQN) 古門成年〕
    http://www.nikkei.com/markets/kabu/summary.aspx?g=DGXNASFL300IY_30052014000000

    4: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:26:20.56 ID:LwESpE/U
    5月に下げさせたかったのに下がらなかったから来月下がるですか?
    明日震度3以上の地震が来るって毎日言ってればそのうち当たる日も来るとかと似たような事にならなきゃいいけど

    5: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:27:26.31 ID:JTMauJIa
    あれ?5月に落ちるといろいろと言ってませんでしたっけ?

    30: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 22:18:33.91 ID:bCsHPG7i
    6月が下がらなかったら
    次は7月ですね。

    8: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:29:14.89 ID:cOESqbRO
    投資家の売買動向という点では、足元、国民年金・厚生年金の積立金の運用を担うGPIF動き注目されている。

    今年度は、国民年金と厚生年金の年に一度の財政検証にあたる。検証結果を受け基本ポートフォリオの見直しが行われるが、「公的・準公的資金の運用・リスク管理等の高度化等に関する有識者会議」の最終報告を踏まえて、国内債券の比率が引き下げられる一方で、国内株式等のリスク性資産の比率が引き上げられる等、各資産の構成比率が大幅に見直される可能性がある。

    仮に、基本ポートフォリオにおける国内株式の構成比率(以後、基準比率)が12%から17%へと5%引き上げられる場合、現在の運用資産額を130兆円弱として、およそ6.5兆円もの買い需要が新たに発生することになる。

    14: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:40:23.35 ID:evRiwsUG
    或る所からはそれ以上は上がらない、、ショボイ。

    15: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:42:54.28 ID:dbPcMtIY
    日経平均40円安だったが、売買高はすごかったんだよな、今日。
    相当の攻防があったんだろうな~。

    16: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:48:13.12 ID:9fkUqZTR
    まあ、日本はもう末期だからな。
    政府が公的資金で株式市場を操作しても驚けないだろ。

    中銀に異次元緩和とかやらせる連中にモラルを求める方が間違い。

    17: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:48:30.69 ID:w27K/QqS
    逆指標では定評のある日経の相場関連記事です。売り煽りよろしく。

    18: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:51:04.21 ID:CkYnOcm7
    こういうのがでたらたいてい上がる

    74: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 09:20:38.91 ID:0VMGx/wz
    >>18
    2ちゃんの逆法則・・・というより報道逆法則だな
    安いときに個人の売りを誘い、高いときに個人の買いを誘うお決まりのパターン

    19: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:55:12.94 ID:EnRnNQtY
    やっぱりなー

    不自然に14000から落ちないからおかしいと思ってたんだ。
    税金突っ込んでるわけじゃん。

    株価上がらないもんだから、集団的自衛権だの北の拉致だのでごまかしてしのいでるわけだ。

    60: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 23:47:38.08 ID:qUVBKpEB
    絵に描いた様なワロス曲線書いてるからなー
    14000が防衛ラインっぽい

    63: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 00:15:59.41 ID:h49fP4FO
    >>60
    恐らく14000割ると年金に損失でるんだろう
    今、損失だすとGPIFの運用方針変更に影響でるから
    なんとしても支えないとならんのだろう

    20: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:59:52.44 ID:FI6zLecM
    9月からは下がるだろうけど
    来年の増税に向けて今から上げていかないとな
    嘘でも景気回復とマスコミも煽ってるし
    6月下がるかどうかは
    米中の動向による

    25: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 22:06:39.13 ID:uQl0uIez
    ま、今はインチキしてでも好景気演出しとかないと10%まで消費税上げられないからな。
    決定したら後は野となれ糞となれで、安倍は廃棄処分だろう。

    26: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 22:09:05.68 ID:UP1FZk9o
    逆に言えば、消費税10%が決まったら暴落確定ってこだな

    78: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 10:33:14.11 ID:Dp9u6ZY0
    来年に向けて消費税を増税したいから株価が上がっただけのこと。
    5月は買い場がたくさんあったけど、報道は売り煽りしてただけだったな。

    21: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 21:59:54.13 ID:koBXWmKM
    年金も消費税も日銀も何でも突っ込める政府に逆らっても勝ち目ないんだよな
    かと言ってそいつらが引けばフリーフォールだから売りも買いも出来ない
    結局、日本株はインサイダーがないと勝てないと悟ったわ

    28: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 22:15:47.41 ID:G2Pre1t9
    どこが上昇してんだよw
    今年に入ってから一貫して下げ続けてるどろw

    35: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 22:29:18.30 ID:DVZqTUyh
    調子乗って歴代総理で初めて大納会に乗り込んで
    「アベノミクスは買いです」とカッコ付けマンだったが

    20131231094009abe.jpg

    それ以来下がりっぱなし

    危うく戦後初の年初から5ヶ月連続陰線になって
    大恥さらすところだったでござる

    79: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 10:34:50.57 ID:v1PvLE7D
    アベノミクスが、インフレにならない増刷ってことは
    実質為替比較で見ると株価はいっさい上がってないってことだな・・・

    29: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 22:16:41.06 ID:MumwIN1+
    株価の底が抜けたら、次は国債かな?

    もうすぐ国内じゃ裁ききれなくなって、外人投資家に買ってもらえるまで金利上げなきゃならない

    37: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 22:31:21.18 ID:kYRZwXd5
    中国くらいに嘘指標出すようにならなきゃまだまだだよ

    45: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 22:44:52.15 ID:gtnKylTb
    ドル円が円高進行気味なのに日経だけ一人で上がってるからなあ
    無理支えするとどこかで大爆発するので止めた方が良いと思うけど

    50: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 23:10:49.26 ID:hciXi2cg
    >>45
    今からでも遅くないぞ?
    消費税不況は否定された

    64: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 00:32:56.82 ID:mkt2uWty
    海外勢が決算前に売らざるを得ないのを
    なるべく安く買い戻そうとドル円で仕掛けて
    いろいろ画策してみたけど年金砲に悪巧みを粉砕されて
    泡食ってるだけだろ

    47: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 23:02:29.04 ID:kYRZwXd5
    年金機構が買い始めたのを見て、HFが返済し始ってるから15000は余裕で突き抜けると思うわ

    51: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 23:12:55.28 ID:iSIXlAMs
    黒堕「しょせん他人の金だしね」

    52: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 23:12:56.88 ID:AikzD5Uv
    ダウがずっと高値更新連続だから下がりようがない

    54: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 23:25:21.88 ID:llpcSDuv
    はぁ?ミクシィとか、ここ2週間で業績相場、株価吹き上がりまくって
    ホルダーはボロ儲けでんがなww ゴールドマンは空売りで丸焼けだがw


    59: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/30(金) 23:44:36.77 ID:Q+8GbO+I
    2部指数はよくよく観察しているとこの2年は機能するよ。

    あげるときは10営業日くらいぶっ続けであがるが、いったんとまるとまたすごい勢いで下げる。

    これがなんとTOPIXに先行して天井つけたりするから役に立つんだよな。
    ただ、先週は確かにしつこく2部指数を買い上げる動きがあった。
    公的年金GPIFのリバランスだろう。

    65: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 02:11:16.31 ID:0SDQWKB0
    Sell in Mayはヘッジファンドの決算45日前ルールに則った極めて需給ドリブンな売りでそれなりに合理的なもんだが。
    Sell in Juneは聞いたことないぞ。
    仮に今回あったとしても、雷に打たれたようなもので、気にすることはない。そん時はみんなやられてるよ。

    88: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 12:42:28.33 ID:sIIAMn9D
    >>65
    去年は中国の信用収縮の影響で確かに6月売りがあった(ちなみに5月はアメリカは今年同様前月比プラス)。本国中国はもちろん日本やアメリカでも。アノマリーではないけどだから安心ということではもちろんないわけで。

    まずは週末指標次第だね。これが50割れとかなると年末から年明け後の展開と全てデジャブな状況になるという可能性も出てくる。年末と今で一番違う点は陶酔感がだいぶ薄いということだね。年末の時は狂ってた。

    71: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 09:06:26.35 ID:RX+IDKnJ
    この糞高値で個人と外資が新規で買う買わないいったら買わんよな
    ゴールドマンなんてアベノミクスにだまされて去年末に平均16000円の糞ポジ掴んで
    年初死にかけたトラウマがあるから絶対買いを増やさないっぽいし

    72: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 09:08:58.82 ID:Fglgn9Kj
    相場格言は占いより当らない(´・ω・`)

    92: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2014/05/31(土) 13:48:55.17 ID:OR/rPRU/
    オータム・フォールまでお待ちください


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    → 【株式】年金の買い支えで個人投資家がやられる(´・ω・`)
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